Понятие, принципы работы хедж-фондов, советы инвесторам

В России финансисты все чаще употребляют выражение «хедж-фонд». Правда, большинству населению это сочетание ни о чем не говорит. Что же такое хедж-фонд и почему вызывает такой повышенный интерес – об этом пойдет речь в статье.

Краткая предыстория и необходимая терминология

Годом основания самого первого хедж-фонда считают 1949. Первопроходцем и разработчиком новой стратегии называют американского финансиста Альфреда Уинслоу Джонса. Его метод базируется на приобретении недооцененных, и избавлении от переоцененных акций. Кроме этого, благодаря комбинации длинных и коротких позиций стало возможно получить прибыть как на растущем, так и на падающем рынке.

1

Длинная позиция (Long) – покупка актива по низкой цене для последующей продажи по более высокой стоимости.

Пример
Некто (фонд, трейдер и т.п.) покупает у брокера 1 000 акций по цене $100 за 1 штуку на общую сумму $100 000. Через некоторое время цена на эти активы поднимается до $110 за 1 единицу, и Некто тут же их продает за $110 000. Из этих средств он отдает долг брокеру, а остаток – $10 000 – является его прибылью.

При короткой позиции (Short) доход планируют получить при падении рынка (снижении котировок). И снова упрощенный пример: тот же Некто взял в долг у брокера то же количество активов – 1000 акций. Он тут же продает их на рынке по цене $100 за 1 штуку, получая $100 000. Через какой-то промежуток времени цена на эти акции упала до $90 за 1 акцию. Не теряя времени, Некто покупает активы за $90 000 и отдает долг брокеру в количестве 1000 акций. Прибыль игрока составит те же $10 000.

Недооцененной акцию называют в тех случаях, когда у компании существует хороший потенциал роста. Проще говоря, если сейчас 1 акция стоит $10, но игрок считает, что она должна цениться не менее $15.

С переоцененной акцией все обстоит с точностью до наоборот. Так говорят в тех случаях, когда цена актива невероятно высока, однако все данные говорят о том, что в ближайшем времени стоимость будет снижаться.

4

За рубежом активный рост хедж-фондов начался в 80-х годах 20 века. Этому немало способствовал Дж.Сорос, заработавший на девальвации фунта $1 млрд. Понятно, что в СССР в те годы не могло быть и речи о подобных организациях. По этой причине Россия очень сильно отстала в этом отношении от западных стран, где подобная практика уже отработана. У нас же это движение только начинает зарождаться. Для сравнения – во всем мире действует более 10 000 хедж-фондов, из них в России – 27 (!!!).

2

Принцип действия и цели хедж-фонда

Если говорить совсем просто, то хедж-фонд – частный инвестфонд, вкладывающий средства своих партнеров в самые разные объекты. В основном это ценные бумаги и их производные. Главным отличием хедж-фондов от обычных ПИФов является наличие большее широких возможностей для проведения операций на финансовом рынке. Еще одно кардинальное отличие заключается в том, что инвестором хедж-фонда может стать только квалифицированный инвестор, способный внести минимальный взнос не менее $100 000, в ПИФах же инвестором может стать каждый, внесший хотя бы 1000 рублей.

Кроме этого, особенностями хедж-фондов являются:

  • долгосрочный период – начиная с 5-10 лет;
  • использование любых инструментов торговли – форварды, фьючерсы, опционы, акции, облигации, валюта и т.п.;
    свобода выбора инвестиционных стратегий и инструментов торговли благодаря слабому контролю со стороны государственных органов;
  • специалисты и управляющие компании – профессионалы высочайшего уровня, способные обеспечить отличный результат при использовании различных стратегий и инструментов. Доход управляющего в подобном фонде складывается из процентов от суммы средств в распоряжении организации (не более 1-2%) и прибыли фонда (приблизительно 20 %). Стало быть, управляющий, как и инвестор, заинтересован в получении хорошей прибыли.

Целью хедж-фонда является сохранение и приумножение капитала с помощью активного, порой даже рискованного, управления средствами. Это достигается благодаря стратегиям, позволяющим получать прибыль как на росте рынка, так и на его падении. Кстати, в этом состоит еще одно отличие хедж-фонда от обычного – ПИФы могут оперировать только длинными стратегиями, зарабатывая лишь на повышении рынка.

3

Благодаря удачно выбранному методу торговли инвесторы компании могут получать более высокую прибыль по сравнению с обычными инвестиционными фондами.

Как получить пай?

Согласно российскому законодательству, вкладчиком хедж-фонда должен быть квалифицированный инвестор, в распоряжении которого имеются ценные бумаги на 3 000 000 рублей. Кроме этого, он должен уметь работать на рынке, совершив в течение года минимум 10 сделок на 300 000 рублей и более, либо в течение 3 лет 5 сделок самое меньшее на 5 000 000 рублей.

Желающим вложить средства в зарубежный хедж-фонд следует открыть счет в иностранном банке на большую сумму – не менее $1 000 000. После этого можно либо самостоятельно заняться поиском инвестиционного фонда, либо дать поручение банку о переводе средств в фонд – у большинства крупных западных банков есть фонды, с которыми они тесно сотрудничают.

Выбирая хедж-фонд, обязательно нужно обращать внимание на историю команды, банк-гарант и опыт управляющего. Если партер выбран правильно, риск потерять средства сводится к минимуму.

Смотрите также:

Что будет с Россией в 2017 году: мнения мировых экспертов и экономический прогноз

Ни для кого не секрет, что сегодня Россия переживает не лучшие времена: резкое снижение стоимости …

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *