Фьючерсы – что это такое и для чего они нужны? Типы, спецификации и преимущества

Знания большинства рядовых обывателей о фьючерсах ограничиваются тем, что это определение относится к биржевым торгам и имеет весьма сложную сущность. На самом деле для того, чтобы понять, что такое фьючерс, не обязательно обращаться к учебникам по экономике и досконально изучать процедуру работы финансовых рынков – мы объясним все простыми словами.

С помощью такого договора покупатель может минимизировать риски, связанные с возможным ростом цен на нужный ему товар, а продавец, соответственно, с их снижением. При торговле фьючерсами не происходит реального обмена товарами, а лишь фиксируются обязательства сторон относительно приобретения их в будущем.

Исполнение фьючерсного контракта осуществляется в момент поставки товара либо после уплаты разницы между фактической стоимостью предмета договора на дату окончания срока действия документа и ценой, указанной при согласовании условий.

Для чего нужны фьючерсные контракты?

Изначально торговля фьючерсами велась в сфере сельского хозяйства – фермеры, вкладывающие средства в высаживание и возделывание культурных растений (кукурузы, пшеницы и т.д.) не могли быть уверены в том, что полученный урожай позволит покрыть понесенные расходы и принесет прибыль.

С потенциальными покупателями заключались контракты на покупку товара, который появлялся в наличии только спустя определенный промежуток времени по установленной цене. Тем самым фермеры страховали себя от возможных рисков, связанных с неурожаем. Постепенно фьючерсные контракты получили распространение в других торговых областях – их стали использовать в нефтегазовой отрасли (смотрите прогноз цен на нефть в 2016), в сфере добычи и реализации драгоценных и иных видов металлов, а также при проведении операций на фондовых биржах.

Виды фьючерсов

В настоящее время выделяют два типа фьючерсных контрактов:

Поставочный

Довольно редко используемый на практике вид фьючерсного контракта. Его суть заключается в передаче предмета договора покупателю по цене, предусмотренной договором, в установленную дату. Его целью является минимизация рисков, связанных с возможными колебаниями цен на товар в течение определенного времени. По такому контракту вкладчик приобретает не сам товар, а обязательство его выкупа в указанную дату.

Расчетный

Для такого вида контрактов характерно произведение денежных расчетов без фактической передачи товара. При этом в установленную положениями договора дату производится расчет разницы между фактической и указанной в контракте стоимостью товара. Расчетные фьючерсы широко применяются при торговле нематериальными товарами.

Спецификация фьючерса

Под спецификацией понимается утвержденный документ, в котором указаны основные положения заключаемого контракта. Спецификация включает в себя:

• реальное и условное (сокращенное) наименование документа;
• тип заключаемого контракта;
• размер контракта;
• сроки исполнения контракта;
• минимальное изменение стоимости контракта;
• размер минимального шага.

Преимущества фьючерсных контрактов

Широкое использование фьючерсов в современной экономике обусловлено рядом преимуществ, которые они предоставляют сторонам договора.

Выгода торговли фьючерсами заключается в следующем:

Низкая комиссия брокера

В отличие от торговли акциями и ценными бумагами, торговля фьючерсами предполагает пониженную процентную ставку, применяемую при расчетах с представителями брокерских компаний.

Высокая ликвидность фьючерсов

Огромное количество инвесторов, работающих на фондовых рынках и использующих фьючерсы в качестве инструмента страхования рисков, позволяет с легкостью реализовать имеющиеся фьючерсы в короткие сроки.

Прозрачность торговых операций

Процесс торговли фьючерсами на электронных биржах полностью автоматизирован – возможность влияния на него со стороны брокера полностью исключена.

Ведущие фьючерсные биржи

Мировыми фондовыми биржами, предоставляющими площадки для торговли фьючерсными контрактами, являются:

• Чигагская торговая палата;
• Нью-Йоркская товарная биржа;
• Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов;
• Чикагская товарная биржа;
• Французская международная биржа финансовых фьючерсов;
• другие американские, европейские и австралийские биржи.

В России фьючерсы торгуются на Московской бирже и Фондовой бирже Санкт-Петербурга.

Итак, фьючерс, в его первоначальном значении, представляет собой договор на приобретение определенной партии товара по установленной цене в оговоренную дату.

В настоящее время суть фьючерсных контрактов немного изменилась – из средства страхования возможных рисков, возникающих у сельскохозяйственных производителей, они превратились в инструмент для получения прибыли при работе на фондовых биржах. Фьючерсы торгуются как на национальных российских, так и на мировых фьючерсных биржах, принося грамотным аналитикам немалый доход.

Как вам статья?

Сергей

Оставить комментарий

Задавайте вопросы в комментариях и отвечайте на них